Міжнародна спільнота навколо групи BCH: Сінгапурський сімейний офіс знову потрапив у "шторм відмивання грошей"

У жовтні 2025 року Сполучені Штати та Великобританія подали спільний позов і наклали санкції на голову групи “太子” в Камбоджі Чена Чжі (Chen Zhi), відкривши найбільшу мережу відмивання грошей у Південно-Східній Азії. Справа вивела на поверхню прихований аспект “раю для сімейних офісів” в Сінгапурі — Чен Чжі використовував сінгапурський сімейний офіс DW Capital як центр, щоб здійснити відмивання коштів і очищення іміджу через сімейні офіси та компанії-оболонки, що в американських ЗМІ називається “Singapore washing”.

Таким чином, ця справа також стала “стрес-тестом” фінансової системи Сінгапуру, виявивши “подвійний ефект” вакууму регулювання сімейних офісів Сінгапуру та високої довіри. Сьогодні Сінгапур прискорює виправлення системи, пришвидшує затвердження та посилює проведення дью ділідженс, шукаючи новий баланс між “привертанням справжнього капіталу” та “відмовою від сірих коштів”.

Міжнародна боротьба: найбільша шахрайська мережа Південно-Східної Азії

14 жовтня США та Великобританія одночасно вжили заходів, подавши позов та наклавши санкції на голову групи “太子” в Камбоджі Чена Чжі, звинувативши його в керівництві транснаціональною схемою інвестицій “вбивства свиней” та мережею відмивання грошей. Це найбільший спільний удар обох країн проти кіберзлочинності в Південно-Східній Азії на сьогодні.

Міністерство фінансів США, Управління контролю за іноземними активами (OFAC), внесло “Міжнародну злочинну організацію Prince Group TCO” та 146 пов'язаних осіб і структур до списку санкцій; прокуратура Східного округу Нью-Йорка висунула звинувачення Ченю Чжі в “змові щодо телекомунікаційного шахрайства” та “змові щодо відмивання грошей”. Міністерство юстиції США конфіскувало 127,271 біткоїн (приблизно 15 мільярдів доларів США, або за тодішнім курсом/ринковою ціною), встановивши рекорд за найбільшим цивільним конфіскацією в історії.

Позовні документи показують, що група БКХ на поверхні займається нерухомістю, банківською справою, готельним бізнесом та виготовленням годинників, але насправді її діяльність залежить від відмивання грошей і примусової праці в шахрайських парках. Парки описуються як “в'язниці з колючим дротом”, тисячі трудових мігрантів змушені займатися мережевим шахрайством.

!

Чень Чжі

Дані свідчать, що Чень Чжі народився в 1987 році в китайській провінції Фуцзянь, близько 2011 року переїхав до Камбоджі, отримавши громадянство за пожертву в 250 000 доларів США та отримав почесне звання “Neak Oknha”. Також він має паспорти Кіпру та Вануату. Користуючись можливістю залучення капіталу в казино, він заснував групу компаній 太子, розширивши бізнес у сферах нерухомості, банківської справи, готельної справи та годинникового виробництва, ставши одним з найвпливовіших приватних підприємств у Камбоджі.

Чен Чжі звинувачується у п’яти злочинах: примусова праця та торгівля людьми, хабарництво та корупція, корпоративне відмивання грошей, трансакції з міжнародними активами та приховування крадених коштів. Його кошти були використані для придбання розкішних будинків, яхт, приватних літаків та картин Пікассо. У разі визнання винним, він може отримати максимальний термін покарання до 40 років ув’язнення.

DW Capital: Центр “відмивання грошей”

Багато міжнародних ЗМІ та матеріали Міністерства фінансів США свідчать про те, що команда Чена Чжі використовує Сінгапур як транзитну станцію, спираючись на сімейні офіси, оболонкові компанії, юридичні фірми та академічну співпрацю, щоб створити “легітимну оболонку”, реалізуючи “подвійне відмивання” фінансів та іміджу. Така практика називається в ЗМІ “Singapore washing” — використання фінансової репутації та податкової системи Сінгапуру для надання шляхів та укриття для транснаціональних злочинних мереж.

Команда “家办新智点” виявила, що операції “洗白” Чена Чжі та його команди в Сінгапурі в основному полягають в наступних аспектах:

Перш за все, сімейний офіс DW Capital: від інструментів багатства до “Відмивання грошей”.

У 2018 році Чень Чжі заснував DW Capital Holdings Pte. Ltd у Сінгапурі, де зовні заявляв про те, що це єдина сімейна компанія, а на веб-сайті стверджується, що вона управляє активами на суму понад 60 мільйонів сингапурських доларів і користується 13-кратними податковими пільгами. Після введення санкцій США та Великої Британії проти групи 太子, Управління з фінансових послуг Сінгапуру повідомило, що проводить розслідування щодо дотримання компанією відповідних вимог; на даний момент результати розслідування або будь-які рішення щодо покарання не були опубліковані.

Багато ЗМІ посилаються на інформацію Управління грошового обігу, що DW Capital не володіє ліцензією на послуги капітального ринку (CMS). В індустрії зазначають, що якщо сімейний офіс управляє лише власними коштами, він може не отримувати ліцензію за існуючими умовами звільнення; одночасно 13X є податковим стимулом, а не ліцензією фінансового регулювання.

Крім того, ЗМІ зазначають, що команда Чена Чжі заснувала в Сінгапурі понад десять “управлінських консалтингових/холдингових” компаній. Повідомляється, що з 17 сінгапурських зареєстрованих суб'єктів, які потрапили під санкції, 14 зареєстровані за однією адресою 2 Jalan Kilang Barat (Сінгапур, район Хонгканг), що сприймається зовнішнім світом як “вузли для обігу коштів та довіреності”.

!

Основна структура (функція):

DW Capital (сімейний офіс; публічно заявляє про регулювання)

Skyline Investment Management（Фінансове управління/позиковий оболонка, що маскує грошові потоки за допомогою автомобільних кредитів）

Warpcapital Yacht Management, Capital Zone Warehousing (з переносом активів за допомогою яхт та висококласного алкоголю)

Червона гора спільний офіс (8 поверх): 14 компаній-оболонок зареєстровані тут, визнані «Відмивання грошей діяльності вузлами», обладнані сигарним баром, KTV та винним погребом, «здається, що це базис для стартапів, насправді це фінансовий укриття».

По-друге, “Сімейна трійка”: троє колишніх торговців з Сінгапуру.

Троє з них були внесені до SDN List (замороження активів, заборона на торгівлю для американців) 14 жовтня 2025 року.

! зображення

Чень Сюйлін (Карен Чень Сюйлін): фінансовий директор DW Capital, раніше була незалежним директором上市公司 17Live, звільнилася після санкцій; відповідальна за мережу компаній у Сінгапурі, Маврикії та Тайвані.

Ян Сіньфа (Алан Єо Сін Хуат): генеральний директор DW Capital (з 2022 року), походить з фінансових консультантів, Чень Чжі “менеджер з багатства”.

Денг Ван Бао Набіль (Nigel Tang Wan Bao Nabil): відповідає за яхтовий та складський бізнес, його звинувачують у використанні розкішних активів для маскування фінансових потоків.

Третє, “підґрунтя для відмивання грошей”: активи, соціальні та інституційні прогалини.

Розкішні будинки та соціальні кола: з 2017 по 2022 рік Чень Чжі придбав розкішні будинки та активи на понад 40 мільйонів сингапурських доларів, включаючи пентхаус у Gramercy Park на вулиці Орчард (приблизно 17 мільйонів сингапурських доларів); розкішний люкс у Le Nouvel Ardmore (приблизно 16,2 мільйона сингапурських доларів), який був перетворений на приватний клуб з сигарним баром та KTV для ведення бізнесу.

!

Він часто подорожує чорним Maybach (номерний знак «5555»), часто проводить вечірки на 53-метровому яхті «NONNI II» у Сентозі, часто спілкується з дипломатами та мільярдерами, DW Capital явно став «тіньовим клубом аристократів».

Шляхи фінансових потоків та прогалини в законодавстві: відкриття рахунків під назвою “інвестиційний консультант/управління приватним капіталом”, насолоджуючись податковими пільгами для сімейних офісів та захистом конфіденційності, через компанії-оболонки, що здійснюють круговий обіг, інвестуючи в нерухомість/яхти/криптовалюти та інші високовартісні активи. Вчені узагальнюють це як стандартизовану схему “використання юрисдикцій з високою репутацією для приховування джерела незаконних коштів”.

Четверте, три “білі ланцюги”: репутація, інституції та право.

Репутаційна підтримка: зареєструйте Prince Foundation (Фонд BCH) у Сінгапурі для формування “благодійного” іміджу в сфері освіти, охорони здоров'я та “корпоративної соціальної відповідальності” (CSR проекти), щоб розбавити зовнішні звинувачення у відмиванні грошей/шахрайстві.

Інституційна підтримка: Університет Наньянського технологічного університету (NTU) у 2022–2024 роках співпрацював з фондом групи 太子 над короткостроковими освітніми та підприємницькими проектами, які вже припинено; дочірня компанія Temasek Surbana Jurong забезпечила генеральне планування для “Рейм Сіті” (Ream City, пізніше перейменований на “Затока Світла”) групи 太子, співпраця закінчилася у 2022 році; Ascott, що належить CapitaLand, уклала угоду про управління двома готелями з Canopy Sands у 2024 році, яка була припинена 17 жовтня 2025 року після оголошення санкцій.

Правова стіна: Сінгапурська юридична фірма Duane Morris&Selvam LLP раніше представляла групу BCH, надсилаючи юридичний лист, щоб погрожувати ЗМІ та науковцям судовим позовом за наклеп, пізніше підтвердила припинення представництва.

Розірвання щілини “Домашнього раю”

14 жовтня Міністерство фінансів США разом з Міністерством закордонних справ Великобританії подали спільний позов і наклали санкції на групу «太子» Камбоджі та її засновника Чена Чжі, після чого влада Сінгапуру негайно втрутилася в розслідування та почала співпрацю з міжнародними правоохоронними органами. Спочатку поліція лише заявила, що “знає про ситуацію і підтримує зв'язок з іноземними колегами”, а після публікації санкційного списку США та Великобританії офіційно відкрила справу.

30 жовтня Сінгапурська поліція (SPF) оголосила про заборону на розпорядження активами мережі Чень Чжи, заарештувавши активи на суму близько 150 мільйонів сингапурських доларів. Управління фінансових послуг (MAS) повідомило, що місцеві банки ще в 2024 році подали звіти про підозрілі транзакції та закрили відповідні рахунки, співпрацюючи з поліцією та міжнародними регуляторами для перевірки відповідності залучених установ.

Багато американських ЗМІ зазначили, що це позначає перехід справи з «міжнародних санкцій» в «етап місцевого правозастосування», що також ставить під загрозу репутацію цього «фінансового центру», відомого своєю «чистотою», через ризик «відмивання грошей» транснаціональними шахрайськими угрупуваннями.

!

Американські документи також показують, що мережа Чена Чжі поширилася на тихоокеанські острови Палау, Тайвань та Гонконг.

Група 太子 може довго залишатися в тіні, новий розумний пункт сімейного офісу вважає, що це пов'язано з “регуляторною вакуумом” системи сімейних офісів Сінгапуру.

В галузевому аналізі зазначається, що мережа Чень Чжі обрала Сінгапур як “юрисдикцію з доброю репутацією”, самостійно позиціонуючи себе як “єдину сімейну компанію”, та реєструючи кілька суб'єктів за однією адресою, створюючи “легальний фасад”. Водночас, вони “переносять” основну відповідальність за боротьбу з відмиванням грошей (Anti-Money Laundering) та перевірку клієнтів (Know Your Customer) на банківський рівень — банки проводять перевірку рахунків та транзакцій відповідно до Наказу № 626 про боротьбу з відмиванням грошей Управління з фінансового нагляду Сінгапуру та міжбанківської платформи обміну інформацією “Система співпраці та обміну інформацією щодо боротьби з відмиванням грошей” (COSMIC). Якщо єдина сімейна компанія лише управляє власними сімейними активами, вона може бути звільнена від вимоги отримання ліцензії на послуги на ринку капіталу.

На зовнішній структурі накладаються багаторазові елементи, такі як “компанії з змінним капіталом”, трасти та офшорні компанії. Незважаючи на це, компанії з змінним капіталом повинні дотримуватися повідомлення про боротьбу з відмиванням грошей та фінансуванням тероризму, виданого Управлінням з фінансових послуг Сінгапуру, та доручити кваліфікованим фінансовим установам проводити належну перевірку, але накладення багаторівневої структури значно ускладнює “проникнення до реальних контролерів та джерел фінансування”, що, в свою чергу, забезпечує простір для “упаковки незаконних коштів в трансакції через кордон”.

Цей операційний режим підтверджує твердження, що було оприлюднено кількома ЗМІ, про “використання Сінгапуру для формування легітимності”. Таким чином, система, що спочатку була спроектована для управління багатством, була перетворена на “легітимний заслін”. Група 太子 використовує ці лазівки, створюючи цілий набір “легітимного покриття”: надаючи податкові пільги під виглядом сімейного офісу, відмиваючи активи через розкішні будинки та яхти, формуючи імідж через благодійну співпрацю та придушуючи ЗМІ за допомогою адвокатських запитів, надаючи своїй діяльності наративи про “відповідальність, спадщину, стійкість”.

Фінансовий консультант зазначив: “Чим більше ринок користується довірою, тим легше відмивати гроші, адже ніхто не сумнівається.”

MAS після цього заявила, що Сінгапур не терпіти використання системи сімейних офісів для незаконної діяльності, “фінансова доброчесність є основою держави”. Станом на 2025 рік, кількість місцевих сімейних офісів перевищила 2 000, але справа групи 太子 виявила — за потоком багатства також ховаються “подвійні випробування” в питаннях регулювання та довіри.

**Де буде схилятись маятник?

Справу групи 太子 (BCH) переглядають у всьому світі: чи втрачає Сінгапур баланс між «фінансовою привабливістю» та «управлінням ризиками».

Компанія “家办新智点” вважає, що як найбільш надійний центр багатства та сімейних офісів в Азії, цей місто-держава тепер повинна знайти новий баланс між “привертанням якісного капіталу” та “запобіганням відмиванню грошей”.

Щойно перед злочином — 29 вересня, міністр національного розвитку Сінгапуру Десмонд Лі (Desmond Lee) на глобальному саміті сімейних офісів (GFO) запропонував прискорити затвердження сімейних офісів, оптимізувати податкові пільги та механізми співпраці з регулюванням, щоб залучити більше сімей з високим рівнем активів до країни. Офіційні особи сподіваються закріпити статус Сінгапуру як “глобального хабу сімейних офісів” за допомогою дружньої до інститутів політики. Однак справа групи 太子 спалахнула в жовтні, що швидко поставило цю політику під реальне випробування.

Насправді, посилення регулювання в Сінгапурі вже розпочалося. З 2023 року Управління фінансових послуг (MAS) поступово впроваджує регуляторну рамку для єдиного сімейного офісу (SFO), переглядає податкові пільги за статтями 13O/13U, посилює вимоги щодо боротьби з відмиванням грошей для компаній з змінним капіталом (VCC) та у 2024 році запустить міжбанківську платформу обміну інформацією COSMIC для виявлення підозрілих клієнтів і транзакцій між банками.

В той же період ACRA модернізувала систему реєстрації бенефіціарних власників (RORC), вимагаючи від підприємств оновлювати інформацію про фактичних контролерів протягом двох днів після створення або внесення змін, що зменшує простір для “оболонкових сімейних офісів”.

!

Справа групи «太子» стала «тестом на стрес» для реформування системи Сінгапуру. США та Великобританія звинувачують Чена Чжі в тому, що він через сингапурський сімейний офіс і компанії-оболонки відмиває гроші, що викликало міжнародну громадську думку з питань — чи перетворюється цей «сімейний офіс» на притулок для транснаціональної злочинності.

Протягом останніх двох років у Сінгапурі сталося кілька великих випадків відмивання грошей — зокрема, “Справа про відмивання грошей на 3 мільярди сингапурських доларів 2023 року” та подія з групою 太子. У всіх цих справах спостерігається модель використання сімейних офісів, офшорних компаній та предметів розкоші (таких як елітна нерухомість, яхти, ювелірні вироби) як фінансових проміжних станцій.

Знайти баланс між залученням капіталу та запобіганням зловживанням стало найскладнішим питанням для Сінгапуру: “Занадто суворе регулювання” може зменшити привабливість для надзвичайно багатих сімей, що призведе до відтоку капіталу в такі конкурентні центри, як Дубай та Гонконг; “Занадто м'яке регулювання” може бути використане транснаціональними кримінальними групами, що підриває фінансову репутацію.

Монетарний регулятор реалізує “диференційоване регулювання” — з одного боку, прискорюючи процес затвердження в три рази (з 6 місяців до приблизно 2 місяців), зберігаючи 13X податкових пільг та зручностей для бізнесу; з іншого боку, посилюючи перевірки джерел фінансування, поглиблену перевірку контролюючих осіб та вимоги до незалежного зберігання, а також плануючи створити платформу для регулювання сімейних офісів, щоб відстежувати напрямок фінансів та ризикові рахунки. В галузі вважають, що Сінгапур намагається побудувати більш точну стіну вогню між “відкритістю” та “контролем”.

Як зазначено в статті “Китайські мільярдери “втікають” до Сінгапуру, повертаючись до Гонконгу?”, опублікованій раніше компанією Family Office New Insight: “З огляду на посилення регулювання та зростання репутаційних ризиків, частина капіталів, які шукають анонімність та низьку прозорість, йде, тоді як справжні сімейні офіси, які прагнуть довгострокового збереження та прозорого управління, обирають залишитися.” Аналітики ринку вважають, що екосистема сімейних офісів у Сінгапурі переходить від “кількісного розширення” до “якісного відбору”.

Цей випадок з групою 太子 знову нагадує Сінгапуру — критерії оцінки сили фінансового центру вже не обмежуються лише капітальними потоками, а більше залежать від спроможності дотримуватися принципів чесності та прозорості.