Gate Останній аналіз ринку криптоактивів (19 листопада): Біткойн тримається на рівні 92 тисяч, панічні настрої все ще не вщухли

11 листопада аналіз ринку криптоактивів показав, що Біткойн коштує 92,335 доларів, знаходячись у діапазоні від 88,888 до 93,835 доларів у флуктуаціях. Індекс страху та жадоби становить лише 15 пунктів, перебуваючи на стадії «екстремального страху». Ринок альтів демонструє розбіжності, FORT за 24 години великий памп 42,89%, об'єм значно зріс.

Біткойн коливається, інституції продовжують інвестувати

Біткойн (BTC) поточна ціна 92 335 доларів, 24h зниження 0,67%, цінова динаміка показує коливальний консолидаційний формат, короткостроковий діапазон коливань знаходиться в межах 88 888 до 93 835 доларів. З точки зору аналізу ринку криптоактивів, такі вузькі коливання часто віщують майбутній прорив у напрямку. Ключовий рівень підтримки 88 888 доларів є дном цього коригування, якщо буде ефективне пробиття, можуть протестувати нижчу підтримку; рівень опору 93 835 доларів є попереднім піком, прорив якого відкриє простір для зростання.

Індикатори тренду показують, що інституції продовжують бути оптимістичними. Обсяг монет, що належать публічним компаніям, перевищив 1 мільйон BTC, що є історичною віхою, що свідчить про швидке зростання прийняття Біткойна як резерву в балансах традиційних підприємств. Успішні приклади таких піонерів, як MicroStrategy і Tesla, заохочують більше компаній слідувати їхньому прикладу. Цей інституційний рівень попиту забезпечує довгострокову підтримку для Біткойна, навіть якщо ціна короткостроково знижується, постійне накопичення з боку інституцій може ефективно поглинути тиск на продаж.

BTC 24h об'єм досяг 171 мільярд доларів США, ліквідність хороша. Ця достатня ліквідність дозволяє виконувати великі угоди з невеликим сліпом, а також означає, що глибина ринку достатня, щоб підтримувати стабільні коливання цін у поточному діапазоні. З історичного досвіду видно, що коли Біткойн коливається на високих рівнях, а об'єм залишається вище 10 мільярдів доларів, це часто означає накопичення енергії для наступної хвилі ринку.

Ефір (ETH) має поточну ціну 3,104 доларів США, за 24 години знизився на 0.6%, ціна після коливань поблизу 4,300 доларів США знизилася, ринкові настрої обережні. Ключовий рівень підтримки 2,946 доларів США, рівень опору 3,170 доларів США. Тим не менш, об'єм торгів ETH за 24 години досяг 6.6 мільярдів доларів США, глибина ринку достатня. Найважливіше, що це історичний момент в аналізі криптоактивів: об'єм спотових торгів Ефіру вперше перевищив об'єм Біткойна, що свідчить про підвищення активності екосистеми.

Значення перевищення об'ємів торгівлі ETH над BTC не можна недооцінювати. Це може відображати кілька факторів: постійне зростання DeFi, NFT і активності Layer-2 в екосистемі Ethereum; інституційні інвестори почали звертати увагу на цінність платформи смарт-контрактів Ethereum; а також триваючий ефект припливу коштів після запуску ETF на Ethereum. Цей зворот торгівлі натякає на те, що ринок змінює позиціонування Ethereum з “послідовника Біткойна” на “незалежну ціннісну мережу”.

альти велика памп диференціація ринку, спекулятивний настрій зростає

Ринок альтів демонструє явну диференціацію, деякі монети показують вибухове зростання, що свідчить про підвищення спекулятивного настрою в окремих сегментах. FORT за 24 години великий памп на 42,89%, поточна ціна 0,03488 доларів, об'єм торгів значно зріс, короткострокова спекулятивність надзвичайно висока. Таке зростання більше ніж 40% за день зазвичай супроводжується високими ризиками, що може бути викликане фундаментальними каталізаторами (такими як важливі оголошення про партнерство) або чистою спекуляцією капіталу. Інвесторам слід обережно входити на ринок, встановлюючи строгі стоп-лоси.

MOONPIG 24h підвищився на 18.68%, поточна ціна 0.0009269 доларів, об'єм торгів відносно малий, волатильність висока. Різкі коливання малокапіталізованих монет є нормою, хоча цей ріст привертає увагу, недостатня ліквідність може ускладнити продаж за бажаною ціною після покупки. HQ 24h підвищився на 18.37%, поточна ціна 0.000208 доларів, об'єм торгів великий, але ціна коливається різко. Високий об'єм торгів у поєднанні з високою волатильністю свідчить про високий рівень участі на ринку, але також означає, що боротьба між покупцями та продавцями є інтенсивною.

Тривога щодо ризиків інвестування в альти

Ризик ліквідності: ліквідність альткоїнів відносно низька, великі купівлі та продажі можуть спричинити значні сліпі ціни.

Ризик волатильності: добове зростання на 40% також означає можливе добове падіння на 40%

Основні ризики: деякі альти не мають реальних сценаріїв застосування, покладаються виключно на ринкові емоції.

Регуляторний ризик: монети з невеликою капіталізацією легше стають об'єктами регуляторних атак.

З точки зору аналізу ринку криптоактивів, колективний ріст альтів зазвичай відбувається на етапі підвищення ризикованості ринку. Коли основні монети коливаються, капітал часто спрямовується в альти з високою еластичністю в пошуках надприбутків. Проте, така стійкість ринку зазвичай є слабкою, і як тільки основні монети обирають напрямок, альти можуть швидко повернутися назад. Тому альти підходять для короткострокової торгівлі, а не для довгострокового утримання.

Індекс страху та жадібності 15 пунктів, «екстремальний страх» натякає на можливість покупки на дні

（джерело：Gate）

Індекс страху і жадоби наразі становить лише 15 пунктів, перебуваючи на стадії “екстремального страху”. Цей показник враховує кілька вимірів, таких як волатильність ринку, об'єм торгів, емоції в соціальних мережах, опитування ринку, частка ринкової капіталізації Біткойн та тенденції пошуку в Google. Читання в 15 пунктів є проявом крайнього песимізму, але з точки зору протилежного показника, екстремальний страх часто є сигналом дна ринку.

Ринкова емоція низька, але може визріти можливість для розвороту. Історичні дані показують, що коли індекс страху та жадоби падає нижче 20, це часто є чудовою можливістю для розташування активів на низькому рівні. Після «чорного лебедя 312» у березні 2020 року та «обвалу 519» у травні 2021 року, індекс страху та жадоби також падав до екстремальної зони страху 10-15, після чого ринок сильно відновлюється протягом кількох тижнів. Це «коли інші бояться, я жадаю» - зворотне мислення, є важливою рисою успішних інвесторів.

Однак, надмірний страх може також тривати. Якщо на ринку з'являться нові негативні каталізатори (як-от регуляторні переслідування або погіршення макроекономічної ситуації), індекс страху і жадоби може ще більше знизитися до однозначних чисел, а ціни також впадуть. Тому при розміщенні капіталу на стадії паніки слід робити це поетапно, а не одноразово, залишаючи кошти для можливого подальшого падіння.

З технічної точки зору, BTC та ETH отримують підтримку поблизу ключових рівнів підтримки, що в поєднанні з надзвичайно панічними емоційними показниками, аналіз ринку криптоактивів схиляється до думки, що зараз є можливістю для покупки на низькому рівні. Але інвестори повинні встановити чіткі рівні стоп-лоссу, і якщо ціна впаде нижче ключової підтримки, слід рішуче вийти з ринку, щоб уникнути більших втрат.

Рекомендації з інвестиційної стратегії та управління позиціями

У короткострокових торгових стратегіях рекомендується входити в позицію, коли ціна BTC коливається від 88,888 до 92,335 доларів, а ETH від 2,946 до 3,104 доларів. Ці цінові діапазони є основною зоною поточної консолідації, після входу можна досить швидко побачити результати прибутку або збитків. Стоп-лос для BTC встановлюється на рівні 87,000 доларів, а тейк-профіт на 96,000 доларів. Це співвідношення ризику та винагороди становить приблизно 1:1.4, трохи схиляючись до ризику, але з урахуванням надмірно панічного емоційного фону така установка є розумною.

Рекомендації щодо управління позицією: 70% основних монет та 30% альткоїнів. Така конфігурація збалансовує стабільність та агресивність, основні монети забезпечують базовий дохід і відносну безпеку, а альткоїни можуть надавати надприбутки. Рівень ризику середній, підходить для більшості інвесторів за їхньою ризиковою толерантністю. Консервативні інвестори можуть знизити частку альткоїнів до 10% - 20%, агресивні інвестори можуть підвищити до 40% - 50%.

У середньостроковому інвестуванні тенденція оцінюється як обережно оптимістична, очікується коливальне зростання. Рекомендується розподіл: BTC 60%, ETH 40%, зосереджуючись на основних монетах, а не альткоїнах, оскільки визначеність середньострокового ринку в основному походить від припливу коштів від інституцій, які більше віддають перевагу активам з високою ліквідністю та сильною відповідністю регуляторним вимогам. Ключові моменти, на які слід звернути увагу, - це регуляторна політика SEC, особливо щодо прогресу затвердження опціонів ETF на ефірі та інших ETF на криптоактиви.

Аналіз ситуації та стратегії реагування

Ситуація бичачого ринку (30% ймовірність): BTC перевищує 96,000 доларів, ETH перевищує 3,400 доларів, збільшуємо частку основних монет до 80%

Ситуація консолидації на ринку (50% ймовірність): зберігайте поточну позицію, продавайте на високих цінах та купуйте на низьких, щоб заробити на коливаннях.

Ситуація ведмежого ринку (ймовірність 20%): BTC падає нижче 87,000 доларів, підвищуючи грошову позицію до понад 50%

З точки зору розподілу ймовірностей, аналіз ринку шифрування вважає, що бокове рух є найбільш ймовірним шляхом розвитку, що відповідає поточній технічній та емоційній конфігурації. Бичачий ринок потребує сильного каталізатора (такого як масовий приплив коштів через ETF або суттєві регуляторні новини), тоді як ведмежий ринок потребує системного ризику (такого як глобальна економічна рецесія або жорстке регуляторне тиснення). У контексті відсутності обох цих крайніх випадків, ринок, швидше за все, залишиться в діапазоні.

Попередження про ризики та 1-3 місячний прогноз ринку

У сфері ідентифікації основних ризиків системний ризик виникає з глобальної економічної невизначеності, особливо з даних про інфляцію в США та політики Федеральної резервної системи. Ризик окремих монет виникає через зміни в регуляторній політиці, хоча ставлення SEC до криптовалют під час адміністрації Трампа трохи пом'якшилося, проте все ще існує невизначеність. Ризик ліквідності тісно пов'язаний з коливаннями ринкових настроїв; коли панічні настрої поширюються, навіть якщо фундаментальні показники не змінюються, ціни можуть суттєво впасти. Регуляторний ризик є довгостроковою загрозою; посилення регулювання з боку SEC або ухвалення обмежувальних політик в інших країнах можуть суттєво вплинути на ринок.

Що стосується ринкового прогнозу, ймовірність бичачого ринку становить 30%, ймовірність бокового ринку - 50%, ймовірність ведмежого ринку - 20%. Каталізатори включають постійне збільшення інституційних інвестицій та уточнення регуляторної політики. Очікується, що протягом 1 до 3 місяців ринок поступово стабілізується, і в цей період може виникнути вибір напрямку. Якщо інституційний попит збережеться і регуляторне середовище покращиться, ринок може перейти в стадію бичачого ринку; у разі виникнення значних негативних новин можливий перехід до ведмежого ринку; найімовірніший сценарій - збереження бокового руху, очікуючи появи більш чітких каталізаторів.

З точки зору аналізу ринку криптоактивів, поточний ринок знаходиться на критичній точці повороту. Індикатори надмірного страху вказують на те, що дно може формуватися, але технічні аспекти ще не підтвердили розворот. Інвестори повинні залишатися обережно оптимістичними, поетапно вкладати в основні альти, суворо контролювати позиції та уважно стежити за двома ключовими рівнями підтримки: 88,888 доларів та 2,946 доларів.