Гонконгські акції, пов'язані з криптоактивами, зазнають серйозних втрат! Акції Boya знизилися більш ніж на 6%, Центральний банк Китаю бореться з Торгівлею криптовалютою.

Біткойн втратив позначку в 87,000 доларів, а також через жорсткий контроль Центрального банку Китаю над криптоактивами, акції компаній, пов'язаних з криптоактивами в Гонконзі, зазнали значних втрат. Бо Я Інтерактив (0434) знизився на 6.7%, Оуко Юн Лянь (1499) знизився на 9.7%, Юн Фенг Фінансові (0376) знизився на 11.3%. На рідкісному засіданні Центрального банку Китаю були названі стейблкоїни, зазначивши, що вони пов'язані з ризиками використання для відмивання грошей, шахрайства з залученням капіталу, незаконного трансферу коштів через кордон та інших незаконних дій.

Криптоактиви концептуальні акції впали в ціні, три гіганти Гонконгу зазнали значних втрат

! Ціна акцій Boyaa Interactive

（Джерело: Google Finance）

Біткойн знову втратив 90 000 доларів США, а також Центральний банк Китаю знову висловився про жорсткий контроль за шифруванням, що призвело до різкого падіння акцій, пов'язаних із криптоактивами. Боя Інтерактив (0434) впала на 6,7%, Око Хмарних Ланцюгів (1499) впала на 9,7%, Хмарні Фонди (0376) впали на 11,3%. Ці три компанії є основними акціями, пов'язаними з криптоактивами, на ринку Гонконгу, їхній бізнес більшою чи меншою мірою пов'язаний з віртуальними валютами.

Боя Інтерактив, хоча основний бізнес компанії полягає в розробці та експлуатації ігор, раніше відкрито висловлювала інтерес до технології блокчейн та сфери криптовалют, а також здійснила відповідні інвестиції. Хоча падіння на 6.7% є відносно помірним, з огляду на те, що її бізнес не повністю залежить від криптоактивів, це падіння вже демонструє чутливу реакцію ринку на політичні ризики.

Падіння на 9,7% у ОКЕЙ ХЛ (1499) є ще більш серйозним. ОКЕЙ ХЛ є асоційованим підприємством материнської компанії CEX - групи ОКЕЙ, яка зосереджена на дослідженні та застосуванні технології блокчейн. Як одна з найбільш безпосередньо пов'язаних з індустрією віртуальних монет публічних компаній, ОКЕЙ ХЛ надзвичайно чутливий до змін у політиці. Падіння майже на 10% за один день свідчить про сильне занепокоєння інвесторів щодо підвищення регулювання в Китаї.

Падіння на 11,3% акцій Yunfeng Finance (0376) є найзначнішим серед трьох. Yunfeng Finance є комплексною фінансовою компанією, хоча її основний бізнес - це управління капіталом та інвестиційні банківські послуги, компанія також займається інвестиціями, пов'язаними з криптоактивами. Падіння більш ніж на 11% може відображати нульову толерантність ринку до фінансових установ, що займаються віртуальними монетами.

Падіння акцій концепції криптоактивів на Гонконгській фондовій біржі

Юньфенг Фінансові (0376): зниження на 11,3%, компанія з комплексних фінансових послуг

ОКЕЙ Хмарний Ланцюг (1499): падіння на 9.7%, CEX пов'язане підприємство, компанія з технологій блокчейну

Бояр Інтерактив (0434): зниження на 6.7%, ігрова компанія, займається інвестиціями в блокчейн

Ця модель повного падіння показує, що ринок розглядає засідання Центрального банку Китаю як чіткий сигнал про посилення політики. Інвестори на гонконгському фондовому ринку дуже чутливі до китайської політики, оскільки багато компаній, що котируються в Гонконзі, мають основний бізнес і джерела доходу в материковому Китаї. Як тільки політичне середовище погіршиться, бізнес цих компаній буде безпосередньо під загрозою.

Падіння акцій концептуальних криптовалют також піддається подвійній атаці через ослаблення цін на Біткойн. Біткойн тимчасово впав майже на піввідсотка, зараз коштує 86,501 доларів, вже впав нижче важливої психологічної межі у 90,000 доларів. Як орієнтир ринку криптовалют, його цінова динаміка безпосередньо впливає на настрій та фінансові потоки в цій галузі. Коли ціна Біткойна знижується, вся екосистема криптовалют зазнає негативного впливу, і відповідні концептуальні акції, звичайно, не можуть уникнути цього.

Центральний банк Китаю 13 відомств спільно посилюють боротьбу

Національний банк Китаю провів засідання механізму координації роботи з боротьби з торгівлею та спекуляціями на ринку віртуальних криптоактивів, на якому були присутні відповідальні особи з Міністерства громадської безпеки, Центрального управління з кібернетичної інформації, Центрального фінансового управління, Верховного народного суду, Верховної народної прокуратури, Національної комісії з розвитку і реформ, Міністерства промисловості та інформаційних технологій, Міністерства юстиції, Національного банку Китаю, Державного управління з нагляду за ринком, Державної комісії з фінансового нагляду, Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Китаю, Державного управління валютного контролю. Така спільна акція 13 відомств є вкрай рідкісною і свідчить про високий рівень уваги уряду Китаю до ризиків, пов'язаних з віртуальними криптоактивами.

Засідання підкреслило, що віртуальні валюти не мають такого ж юридичного статусу, як законні гроші, не є законним платіжним засобом і не повинні, і не можуть використовуватися як валюта в обігу на ринку; діяльність, пов'язана з віртуальними валютами, є незаконною фінансовою діяльністю. Це формулювання залишається вірним до повідомлення 2021 року, але кількість залучених відомств зросла з 10 до 13, що свідчить про посилення заходів.

Участь чотирьох основних судових органів: Міністерства громадської безпеки, Верховного народного суду, Верховної прокуратури та Міністерства юстиції одночасно означає, що в майбутньому боротьба з незаконною діяльністю, пов'язаною з віртуальними валютами, буде ще більш суворою та систематизованою. Міністерство громадської безпеки відповідає за розслідування, прокуратура - за обвинувачення, суд - за судочинство, а Міністерство юстиції - за виконання, ця повна судова ланка забезпечує всебічне охоплення всього процесу від виявлення до покарання.

Згідно з повідомленням конференції, відповідно до вимог «Повідомлення про подальше запобігання та вирішення ризиків спекуляцій на ринку віртуальних валют», спільно виданого Державною народною банком Китаю та десятьма іншими відомствами в 2021 році, рішуче борються зі спекуляціями на ринку віртуальних валют, упорядковують безлад віртуальних валют, досягнуто значних результатів. Нещодавно, під впливом різних факторів, спекуляції на ринку віртуальних валют дещо активізувалися, пов'язані з цим незаконні злочинні дії відбуваються час від часу, а ризики і контроль за ними стикаються з новими умовами та новими викликами.

Цей вислів визнає відновлення спекуляцій на віртуальні валюти під час бичачого ринку 2024-2025 років. Хоча Китай ще в 2021 році запровадив суворі заборони, ціна Біткойна в 2024 році перевищила історичний максимум, що призвело до процвітання всього ринку криптоактивів. Цей ефект багатства привабив велику кількість китайських інвесторів, які продовжили брати участь у спекуляціях через VPN, закордонні біржі та інші канали, викликавши нову хвилю занепокоєння у регуляторних органів.

глибокий зміст, коли стейблкоїн вперше був окремо згаданий

Засідання підкреслило, що діяльність, пов'язана з віртуальними валютами, є незаконною фінансовою діяльністю, а також зазначило, що стейблкоїни можуть використовуватися для відмивання грошей, шахрайства з залученням коштів, порушення правил щодо міжнародних фінансових переказів та інших незаконних дій. На засіданні рідко зазначалося, що стейблкоїни є формою віртуальної валюти, яка наразі не може ефективно задовольнити вимоги щодо ідентифікації клієнтів, боротьби з відмиванням грошей тощо, що створює ризики їх використання для відмивання грошей, шахрайства з залученням коштів, порушення правил щодо міжнародних фінансових переказів та інших незаконних дій.

Це перший випадок, коли китайські регуляторні органи так чітко і окремо називають стейблкоїн. Раніше стейблкоїни, такі як USDT і USDC, хоча й вважалися віртуальними монетами, зазвичай групувалися разом з Біткойном, Ефіром та іншими. На цій зустрічі стейблкоїни були окремо зазначені і детально розглянуті їх ризики, що свідчить про значне зростання уваги регуляторів до стейблкоїнів.

Чому стейблкоїни стали новою мішенню для регулювання? Основна причина полягає в їх широкому використанні в незаконній злочинній діяльності. У порівнянні з коливаннями цін на Біткойн і Ефір, стейблкоїни, такі як USDT, мають стабільну ціну, прив’язані до долара 1:1, що робить їх улюбленим інструментом для підпільних фінансових установ, шахрайських груп і ухильників від валюти. У багатьох випадках порушення трансакцій між країнами USDT вже замінили традиційні підпільні обміни як головний канал.

Неможливо ефективно задовольнити вимоги щодо ідентифікації клієнтів, боротьби з відмиванням грошей тощо, це висловлювання вказує на анонімність стейблкоїнів. Хоча видавець USDT компанія Tether стверджує, що співпрацює з правоохоронними органами в розслідуванні, насправді велика кількість транзакцій USDT відбувається в децентралізованому середовищі, що ускладнює ефективне регулювання KYC (знай свого клієнта) та AML (боротьба з відмиванням грошей). Ця регуляторна сліпа зона є неприпустимою для уряду Китаю.

Щодо акцій концепції Криптоактивів, то вплив стабільних монет може бути більш глибоким, ніж удар по спекуляціям на Біткойн. Багато компаній, які займаються бізнесом у сфері віртуальних валют, фактично зосереджені на обміні та розрахунках зі стабільними монетами, такими як USDT. Якщо регулятори почнуть активніше боротися з бізнесом, пов'язаним зі стабільними монетами, основні джерела доходу цих компаній можуть бути відрізані. Це погіршення фундаментальних показників є глибокою причиною різкого падіння акцій концепції Криптоактивів.

Біткойн втратив технічну та емоційну підтримку на рівні 90,000 доларів

Біткойн тимчасово знизився майже на піввідсотка, наразі становить 86,501 доларів, вже впав нижче 90,000 доларів, цього важливого психологічного бар'єру. З точки зору технічного аналізу, 90,000 доларів є ключовим рівнем підтримки, а також нижньою межею попередньої зони консолідації. Падіння нижче цього рівня не лише означає технічний прорив, але й, що важливіше, завдає удару по ринковому настрою.

Біткойн впав з приблизно 110,000 доларів на початку листопада до поточних 86,501 доларів, що становить зниження приблизно на 21%. Хоча такі коливання є звичним явищем на ринку криптоактивів, враховуючи, що Біткойн щойно встановив історичний рекорд, психологічний вплив цього зниження є особливо сильним. Багато інвесторів, які купували на піку, стикаються зі збитками, а реалізація прибутків також посилила тиск на продаж.

Падіння ціни Біткойна стало подвійним ударом через посилення політики Китаю. З одного боку, технічний прорив Біткойна викликав активацію стоп-лоссів та технічний тиск на продаж. З іншого боку, новини з зустрічі 13 відомств Китаю викликали занепокоєння щодо політичних ризиків, що ще більше підсилило негативний настрій на ринку. Цей подвійний ефект техніки та емоцій призвів до того, що падіння акцій криптоактивів перевищило падіння самого Біткойна.

Для акцій концепції криптовалют на гонконгському ринку вплив китайської політики є більш безпосереднім. Хоча ці компанії котируються в Гонконзі, їхній реальний бізнес або інвестиційні об'єкти часто пов'язані з китайським ринком. Коли Китай чітко заявляє про боротьбу з бізнесом, пов'язаним з віртуальними валютами, бізнес-прогнози цих компаній стикаються з фундаментальною невизначеністю. Ринок голосує ногами, розпродаючи ці високо ризиковані акції, що призвело до сьогоднішнього обвалу.

Оцінка довгострокових перспектив акцій криптоактивів

Згідно з вимогами конференції, усі підрозділи повинні поглибити співпрацю, поліпшити політику нагляду та юридичну базу, зосередитися на ключових аспектах, таких як інформаційний потік та фінансовий потік, посилити обмін інформацією, далі підвищити спроможність моніторингу, жорстко боротися з незаконною злочинною діяльністю, захистити безпеку майна громадян та підтримувати стабільність економічного та фінансового порядку. Така всебічна та багаторівнева система боротьби ставить криптоактиви, що функціонують на території Китаю або пов'язані з китайським ринком, під дуже високі ризики невідповідності.

Для інвесторів у акції концепції криптовалют необхідно повторно оцінити довгострокову цінність цих компаній. Якщо основне джерело доходу компанії залежить від бізнесу, пов'язаного з віртуальними монетами в Китаї, то в поточній політичній обстановці така бізнес-модель є непідтримуваною. Навіть якщо компанія намагається перейти на закордонні ринки, вона зіткнеться з численними викликами в технічному, нормативному та ринковому розвитку.

Проте деякі акції концепції криптовалют можуть знайти шлях до трансформації. Наприклад, зосередити бізнес на розробці та впровадженні технологій блокчейн, або повністю вийти з сфери віртуальних валют, повернувшись до традиційного бізнесу. Компанія Boyaa Interactive, як ігрова компанія, не залежить від віртуальних валют у своїй основній діяльності, тому трансформація є відносно легкою. Але для компаній, як Okex Cloud Chain, які глибоко залучені в блокчейн та віртуальні валюти, труднощі та витрати на трансформацію будуть дуже високими.

Інвестори, оцінюючи акції компаній у сфері криптоактивів, повинні розрізняти глибину зв'язку між компаніями та віртуальними монетами. Компанії, які безпосередньо займаються операціями з віртуальними монетами, OTC бізнесом або видобутком, в умовах політичного середовища Китаю практично не мають простору для виживання. Але ті компанії, які лише володіють віртуальними монетами для інвестицій або застосовують технологію блокчейн в інших сферах, можуть мати певний простір для розвитку. Ключовим є те, чи зможе компанія знайти стійку бізнес-модель за умовами дотримання законодавства.